• EPM destaca el respaldo de los inversionistas a la Compa帽铆a, en tiempos de contracci贸n mundial e incertidumbre como resultado de la pandemia del coronavirus (COVID-19)
• Inversionistas, ubicados en Estados Unidos, Canad谩, Europa, Asia, Chile, Per煤 y Colombia demandaron 3,4 veces el monto ofrecido por EPM
En una demostraci贸n de credibilidad y confianza en la solidez financiera de EPM, la Empresa realiz贸 de manera exitosa su sexta incursi贸n en el mercado internacional de capitales, a trav茅s de la adjudicaci贸n de bonos por COP635.000 millones y USD575 millones. Con esta operaci贸n, EPM se convierte en el mayor emisor de bonos denominados en pesos colombianos en ese mercado, siendo esta su quinta operaci贸n en la que incluye esta modalidad de financiaci贸n.
El Gerente General de EPM, 脕lvaro Guillermo Rend贸n L贸pez, indic贸 que “los resultados de la colocaci贸n son el reflejo de la credibilidad de los inversionistas locales e internacionales en la solidez financiera de EPM, aun en medio de las actuales circunstancias de incertidumbre de la econom铆a mundial, debido a los efectos ocasionados por la pandemia del coronavirus (COVID-19)”. El directivo agreg贸 que “la Organizaci贸n ha construido un posicionamiento s贸lido en los mercados financieros internacionales desde su primera emisi贸n de bonos en 2009, fundamentada en la transparencia de la informaci贸n”.
Estrategia corporativaAdicionalmente, con la combinaci贸n de un tramo de la emisi贸n en pesos colombianos, la Empresa adelanta de manera simult谩nea la ejecuci贸n de su estrategia de gesti贸n del riesgo cambiario, al maximizar el uso de la figura de los Bonos globales en pesos, los cuales diversifican las fuentes de recursos de financiaci贸n sin afectar los cupos con fuentes locales. Cinco de estas operaciones incluyen bonos internacionales denominados en pesos colombianos, lo que convierte a EPM en el mayor emisor colombiano en este esquema de financiaci贸n.
Una vez se efect煤e el cierre de esta emisi贸n de bonos, EPM fortalecer谩 su liquidez y posici贸n financiera, para enfrentar los nuevos retos derivados de la incertidumbre asociada a la pandemia del coronavirus (COVID-19).
La operaci贸n
La adjudicaci贸n de los bonos, efectuada este mi茅rcoles 8 de julio, recibi贸 贸rdenes por parte de un grupo diversificado de inversionistas de Estados Unidos, Canad谩, Europa, Asia, Colombia, Chile y Per煤.
La emisi贸n consiste en dos tramos: uno en formato “global peso” por COP635.000 millones, en una reapertura del bono EPM con vencimiento en 2027 y, otro tramo, en d贸lares por un monto de USD575 millones, con vencimiento en 2031.
Para el proceso, los bancos colocadores se apoyaron en una exhaustiva debida diligencia conforme a est谩ndares de mercado, en la que analizaron en profundidad la situaci贸n de la Empresa en todos sus frentes, con el apoyo de firmas de abogados internacionales y locales, una firma de auditor铆a internacional y una revisi贸n actualizada de las firmas calificadoras de riesgo. EPM cont贸 con la asesor铆a legal de las firmas Clifford Chance US LLP y Mosquera Abogados.
Bonos con calificaci贸n grado de inversi贸n
La emisi贸n internacional de bonos recibi贸 calificaci贸n grado de inversi贸n, igual a la de EPM, por parte de las firmas Fitch Ratings y Moody´s.
Para Fitch Ratings las calificaciones de EPM son el resultado del bajo riesgo comercial de la Compa帽铆a, gracias a su diversificaci贸n y caracter铆sticas como proveedor de servicios p煤blicos. “EPM es un generador de electricidad l铆der en Colombia y cuenta con un portafolio diversificado en la prestaci贸n de servicios p煤blicos que incluyen generaci贸n, transmisi贸n y distribuci贸n de electricidad, servicios de agua y alcantarillado, distribuci贸n de gas natural y servicios de recolecci贸n y disposici贸n de residuos. Las calificaciones de la compa帽铆a tambi茅n reflejan sus s贸lidas medidas de protecci贸n crediticia respaldadas por un apalancamiento hist贸rico y proyectado moderado, una cobertura de intereses saludable y una posici贸n de liquidez adecuada”.
Por su parte, la firma Moody´s afirma que “las calificaciones de EPM reflejan su base de ingresos consolidada y diversificada por sector, siendo el negocio de distribuci贸n de electricidad el que mayor contribuci贸n tiene en el EBITDA, con una participaci贸n del 43% a marzo de 2020”.
El 茅xito de esta adjudicaci贸n de los bonos de EPM, en medio de una situaci贸n de contracci贸n de la econom铆a, producto de la pandemia mundial, es considerado por la Organizaci贸n como una clara se帽al de confianza de los inversionistas, soportada en su desempe帽o financiero positivo y en una comunicaci贸n abierta y proactiva con los mercados financieros. Lo anterior le facilit贸 a EPM acceder a los recursos de los inversionistas de los mercados de capitales, que cuentan con liquidez y apetito por empresas con buen perfil de riesgo, como el de EPM.
